AySA, a un paso de volver a manos privadas: el consorcio de Román y Filiberti ofreció US$340 millones y le ganó la compulsa a Roggio

La privatización de AySA ya tiene una oferta ganadora. En la apertura de los sobres económicos realizada esta mañana, el consorcio que encabeza Rowing, la empresa de ingeniería fundada por Walter Román, ofreció US$340,2 millones por el 90% de las acciones de Agua y Saneamientos Argentinos y superó a Roggio ROAS, que puso sobre la mesa US$285 millones. La diferencia entre ambas propuestas es de US$55,2 millones, alrededor de un 19%, y deja al grupo de Román a un paso de quedarse con el control de la empresa que presta servicios de agua potable y cloacas a unos 14 millones de personas en la Ciudad de Buenos Aires y 26 municipios del conurbano.

Además de Rowing, el consorcio que ganó la compulsa lo integran Transclor, la firma de Mauricio Filiberti; la brasileña Arcos Saneamento e Participações, del Grupo Equipav, designada como operador técnico, y PHX Aqua AR B.V., un vehículo de inversión con sede en los Países Bajos. Del otro lado quedó el grupo cordobés Roggio, que opera Aguas Cordobesas desde 1998. Cómo llegaron ambos competidores a esta instancia lo contamos en esta nota.

El consorcio que encabeza Rowing, de Walter Román, junto con Transclor, de Mauricio Filiberti, ofreció US$340,2 millones por el 90% de AySA y superó los US$285 millones de Roggio en la apertura de sobres de esta mañana. Las dos ofertas quedaron por debajo de lo que esperaba Economía y la adjudicación formal todavía debe atravesar un proceso con impugnaciones que se estima en unos diez días.

Las dos cifras quedaron por debajo de lo que esperaba recaudar el Ministerio de Economía. Según estimaciones oficiales difundidas, la cartera que conduce Luis Caputo calculaba obtener entre US$450 millones y US$500 millones por el paquete accionario, por lo que la mejor oferta quedó entre unos US$110 millones y US$160 millones por debajo de esa meta.

La licitación no tenía precio base ni monto mínimo, y las dos propuestas ya habían superado la etapa de evaluación técnica, de modo que el ganador se define exclusivamente por el monto ofrecido. Cada grupo presentó, además, una garantía de mantenimiento de oferta por US$25 millones.

La adjudicación, sin embargo, todavía no es formal. Como la diferencia entre las ofertas superó el 5%, ahora se abre un proceso que incluye la vista del expediente, un período para impugnaciones, el dictamen de preadjudicación, la resolución de adjudicación, el pago y la firma del contrato. Se estima que ese trámite no demore más de diez días. Si se cumple el cronograma previsto en el pliego, el nuevo operador tomaría el control de la compañía entre enero y febrero de 2027.

La concesión será por 30 años, vencerá en 2056 y admite una prórroga por diez años más. El precio es solo una parte del compromiso: el contrato exige inversiones por US$1940 millones en el primer quinquenio y por US$15.040 millones a lo largo de toda la concesión. “El consorcio asume el compromiso contractual de invertir u$s 1940 millones en los primeros cinco años de la concesión, y u$s 15.040 millones en total a lo largo de los 30 años del contrato”, señaló el grupo ganador en un comunicado. El 10% restante de las acciones seguirá en manos de los trabajadores, a través del programa de propiedad participada que administra el sindicato que conduce José Luis Lingeri.

El resultado pone en primer plano, además, los vínculos del consorcio con otros negocios ligados a la empresa. Filiberti es socio de Daniel Vila y José Luis Manzano en el control de Edenor, la mayor distribuidora eléctrica del país. AySA es el mayor consumidor de electricidad del AMBA, por lo que, si se confirma la adjudicación, un mismo grupo empresario quedaría a ambos lados de esa relación comercial. A eso se suma que Transclor es, desde 2009, el proveedor monopólico del policloruro de aluminio que la empresa utiliza para potabilizar el agua.

La operación marca el regreso de AySA a manos privadas 20 años después de que el gobierno de Néstor Kirchner rescindiera el contrato con el grupo francés Suez, que operaba el servicio desde la privatización de 1993 bajo el nombre de Aguas Argentinas. Es también, hasta ahora, la mayor venta del programa de privatizaciones en términos de ingresos directos para el Estado nacional, que en este caso es el vendedor de las acciones.